香港作为重要的国际金融中心，经济飞速发展，在港股大涨、客户海外资产配置需求旺盛的背景下，这种态势持续火爆，香港市场执行的是金融牌照管理制度,金融机构可以同时开展股票、金融衍生品、外汇以及黄金等品种的交易。当中不乏来自内地的著名私募机构开始踏入香港市场，意图通过获得香港9号牌照来引入海外的投资者，

而业内人士认为，9号牌照的确是国内大型私募出海的主流方式之一。但内地私募想要获得9号牌照并不容易，除了成本高企、人才难觅之外，现在还有排队以及申请时间不可控的问题。因此，在控制成本、“试水”海外业务，尽快拥有外海产品业绩的考虑下，不少私募也选择和有牌照的资管机构合作进军海外，这些机构往往成为私募海外探路的“向导”。

一 149牌照简介

一时间149牌照开始进入更多投资者的眼帘！那么，149牌照到底是什么，有何厉害之处，又值多少钱钱呢？接下来，我们一起来了解。

1号牌：证券交易

a为客户提供股票及股票期权的买卖/经纪服务。

b为客户买卖债券。

c为客户买入/卖出互惠基金及单位信托基金配售及包销证券。

相当于内地证券公司，为客户提供股票买卖类的业务。只有获得了1号牌照，才能在香港从事为客户提供证券交易、经纪等相应的服务。

4号牌：针对证券交易提供操作意见

a向客户提供有关沽出或买入证券的投资意见。

b发出有关证券的研究报告或分析。

只有获得了4号牌照的机构才能在香港为客户提供证券投资建议，发布相关的研究报告等相应的服务。

9号牌：提供资产管理

以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合。只有获得了9号牌照才能在香港发行基金，管理客户资金等。相当于内地的私募基金牌照。

所谓的149牌照，其实就是1类、4类和9类牌照的组合。因为这3块牌照是一套组合拳，所以，大多数公司都会同时申请这三张牌照，也能作为一家公司实力的证明。

二 149牌照申请条件

1 必须在香港注册成立的有限公司或在注册处注册的非香港公司。

2 企业在香港有实际的办公地址（必须为甲级写字）。

3 有经验丰富的管理团队去协助运营公司，业务框架、内部监控系统以及合格的负责人员 RO。

4 必须拥有两个持牌人，持牌的个人及负责人员的国籍方面，证监会无任何限制或特别规定。要求最少一名负责人员必须以香港作为基地，以便直接监督有关业务。

5 公司内最少一名负责人员必须为董事局成员。

6 香港公司注册申请牌照需要实缴保证金500万港币，有最低留存金额标准。

7 资金来源说明：股东上一年银行账户流水、投资基金及股票上一年结单，

证明其资产达到实缴注册资本以上即可。

8 周期：新申请牌照需时6-9个月，并购现有持牌公司需时2-3个月。

Tips：因为香港149号牌照的申请难度非常大，时间周期也相对较长，所以很多机构会首先考虑收购已有的待转让牌照，据目前的市场行情而言，成立的越新的公司或者是经营背景越少的公司价格会相对较贵，以上两种情况可以根据自身的企业实力进行选择。